Ni-rank ni Tom Lee ang 17 malalaking crypto stocks base sa kung gaano kalapit ang galaw nito kay Bitcoin at Ethereum. Yung pinaka-weird na resulta, nakita mo na nasa pinaka-ilalim. Halos hindi na sumasabay sa presyo ng BTC ang mga Bitcoin miners ngayon.
Sinubukan sundan ng Core Scientific yung galaw ng asset ng 16%. Si MicroStrategy naman naka-78%. Pero, hindi naman nagmi-mine ng Bitcoin ang MicroStrategy; hawak niya lang talaga ito nang marami.
Ano Pinapakita ng Crypto Stock Rankings ni Tom Lee
Sinukat ng Fundstrat co-founder ang 90-day correlation laban sa dalawang crypto funds ng BlackRock. Sinala niya lahat ng crypto-linked stocks na may value na higit $2 billion. Fundstrat at Factset ang nag-supply ng numbers.
Kapag sinabi mong correlation, tinitignan lang kung magkasabay gumalaw ang presyo ng dalawang asset. Kung halos 100% ang score, almost always magka-pareho ng direction. Kapag malapit sa zero, hindi sila nagkaka-apektohan.
Nanguna sa Ethereum (ETH) ang BitMine Immersion Technologies (BMNR) na may 80% correlation. Pumangalawa ang Coinbase (COIN) na may 74%.
Pinaka mataas naman para sa Bitcoin (BTC) si MicroStrategy (MSTR) na naka-78%. Sabi pa ni Lee, inaasahan niyang mas malakas pa ikilos ni ether kaysa kay bitcoin sa cycle na ‘to. Si Lee rin pala ang Chairman ng BitMine, yung stock na nanguna sa Ethereum rankings niya.
Bakit Hindi na Sumasabay ang Mga Bitcoin Miner sa Presyo ng Bitcoin?
Tingnan mo ngayon yung mga miners. Si Core Scientific (CORZ) umabot lang ng 16%. Si Cipher Mining (CIFR) nasa 17%, TeraWulf (WULF) 18%, at Hut 8 (HUT) 19%.
Si Riot Platforms (RIOT) umabot ng 31% at si IREN 33%. Lahat sila napag-iwanan pa ng Trump Media (DJT) na may 40% kahit wala naman itong mini-mine na kahit ano.
Nasa financials nila ang sagot kung bakit. Ngayon, binebenta na ng mga kumpanyang ito ang computing power nila sa mga AI company, kaya halos doon na umiikot ang business nila.
Simpleng reason lang. Lumipis ang kita sa mining dahil tumaas ang cost, pero ang mga minors may hawak kasi ng dalawang main assets na gustong-gusto ng AI firms.
May hawak sila ng mga murang power contract at mga warehouses na ready gamitin para sa AI. Mas malaki ang bayad kapag pina-renta nila ito sa AI companies — at buwan-buwan pa kumikita, hindi kada-block lang tulad ng dati.
Kumita ang Core Scientific ng $164.2 million nung quarter ng June. Sa colocation o data center business nila, $136.7 million ang kinita nila doon. Sa sariling mining, $21.5 million lang.
Kaya 83% ng kita galing sa AI business, 13% lang galing sa Bitcoin.
Parehas din ang model ng TeraWulf nung May. $21.0 million kinita nila sa pagpa-renta ng high performance computing, habang $13.0 million lang sa mining. So, 62% galing sa AI.
Mas mababa pa ang share sa AI ni IREN. Sa quarter ending March, $33.6 million lang sa AI cloud services, pero $111.2 million pa rin ang galing sa mining. Pero, 23% pa rin ito galing sa AI.
Kung tingnan mo sa table ni Lee, makikita mong may pattern: Kapag mas malaki ang kita ng miner sa AI, mas hindi na sumusunod ang shares nila sa galaw ni Bitcoin.
Pinaka-dependent sa AI at pinaka-mahina ang correlation si Core Scientific. Pinaka-konti ang AI at malapit pa rin kay Bitcoin si IREN. Si TeraWulf, gitna lang ng dalawa.
“Inaasahan naming na lalo pang mahalaga ang kita na galing sa recurring, contracted revenue, kaya mas nababawasan ang pagkalantad namin sa volatility na historically kasama sa bitcoin mining,” ayon kay Patrick Fleury, chief financial officer ng TeraWulf, sa kanilang quarterly results.
I-follow kami sa X para updated ka agad sa pinakamainit na crypto news
Mas naging malinaw pa lalo ang shift na ‘yan kung titingnan ang history. Dating nag-file ng Chapter 11 bankruptcy si Core Scientific nung December 2022 matapos bumagsak ang Bitcoin at malubog sila sa utang. Nakabalik lang sila nitong January 2024.
Yung miner na halos matalo na ni Bitcoin noon, siya na ngayon yung pinaka-hindi na apektado rito.
Ano’ng Binabago Nito Para sa Mga Crypto Stock Investors?
Sa totoo lang, kung bumili ka ng miner stock para sumabay kay Bitcoin, parang naging “power at computing landlord” ka na ngayon. Naka-depende na ang kita mo kung gaano kalakas ang demand mula sa AI companies.
Pwede rin kasi na kabaliktaran ang mangyari. Tumataas ang stock ng mga miner kahit pababa si Bitcoin, na expected naman kapag mahina ang correlation. Pero, malaki rin ang risk — sa pagtutok ng mga companies sa AI, gumastos din sila ng malaki. Halimbawa, sabay na nalugi ang MARA at CleanSpark ng $851 million combined habang hinahabol nila itong AI pivot.
Mas dikit naman sa galaw ng Bitcoin ang mga treasury company, pero hindi mas malaki ang kinikita nila. Halimbawa, ang presyo ni MicroStrategy halos $118.86 nung Friday, samantalang ang all-time high sa 52-weeks ay $365.21 pa.
Ang correlation ay kung paano sabay gumalaw — hindi ibig sabihin laging profit. Pwedeng sumunod lang sa pagbagsak ng Bitcoin ang stock.
Paalala lang: 90-day trailing figures ang ginamit dito, meaning pwedeng magbago pa ito depende sa galaw ng market sa iba’t ibang panahon.
Umaabot sa nasa $77,151 ang value ng Bitcoin ngayon, tumaas ito ng 6.3% mula kahapon. Habang ang Ether naman ay nagte-trade sa paligid ng $2,412 matapos tumaas ng 3.5%.
Pwedeng i-test ng susunod na earnings season kung hanggang saan aabot ang pagkakahiwalay na ‘to. Mas lalayo pa sa Bitcoin ang mga miner na mas malaking kita galing AI, hindi mas lalapit.
Gumawa si Lee ng table para tulungan ang mga equity investor na makakuha ng crypto exposure. Kung titingnan mong mabuti, makikita mo rin kung gaano karami sa exposure na ‘yan ang naibenta na ng mining sector.
