Na-trade ang presyo ng Brent oil sa $104.70 noong May 22, nasa ilalim ng isang importanteng technical level. Naglabas si President Trump ng panawagan para sa mabilis na Iran deal, kaya nababawasan ang geopolitical risk premium sa crude.
Napapansin na nagbabawas na ng mga long position ang hedge funds, tumataas ang put hedging, at natetest ngayon ng chart ang channel support. Nagkakatugma na lahat ng tatlong signal para sa isang matinding test ng Brent crude.
Hila ng Iran Talks ni Trump ang Brent Oil Palapit sa Channel Break
Sinabi ni President Trump ngayong linggo na “mabilis” na matatapos ang Iran war. Dagdag pa niya, biglang bababa ang presyo ng langis kapag natuloy ang kasunduan.
Pinakamalinaw ito na signal mula sa White House ngayong buwan na bumababa ang tensyon. Sa totoo lang, naging main reason ang geopolitical risk kaya nananatili ang mataas na presyo ng crude simula pa April.
Gusto mo pa ng ganitong insights? Mag-subscribe sa Daily Newsletter ni Editor Harsh Notariya dito.
Patuloy na tumataas ang Brent mula April 17 dahil kumikilos ito sa loob ng ascending parallel channel. Ibig sabihin, bullish formation ito kung saan gumagalaw paitaas ang presyo sa pagitan ng dalawang magkaparalel na upward trendlines.
Nagdudulot ng pressure pababa ang recent na pagbaba ng presyo, kaya napapadikit na ang Brent sa lower boundary ng channel. Kapag tuluyang nabasag ang linyang ‘yon, maglilipat na ang trend mula bullish papuntang neutral o bearish. Ibig sabihin, may chance na bumaba pa for the first time in five weeks. Hits na actually ang pagka-bearish sa speculative positioning data.
Nagbabawas ng Longs ang Speculators Habang Lumalakas ang Put-Call Hedging
Pinapakita ng CFTC Crude Oil speculative net positions report kung ilan ang hawak na long minus short positions ng hedge funds at ibang non-commercial traders. Noong week ending March 28, pinakamataas ang reading sa 233,600 contracts.
Sa latest na report nitong May 16, nasa 169,900 na lang. So, bumaba ito ng halos 64,000 contracts, o nasa 27% na reduction sa loob lang ng pitong linggo.
Ibig sabihin nito, unti-unti nang binabawi ng fund managers ang bullish bets nila habang nawawala yung geopolitical risk premium. Nakikita rin ‘to sa options market.
Ang BNO yung United States Brent Oil ETF — kumbaga, main na nire-represent ang Brent crude para sa US market. Sa put-call ratio nito, sinusukat kung gaano karami ang put option activity kumpara sa call, at kapag bumaba sa 1.0, bullish pa ‘yun.
Umangat nang doble yung volume ratio: mula 0.15 noong May 15, naging 0.30 noong May 21.
Ibig sabihin ng pagtaas ng volume na ito, mas marami ngayong pumapasok na fresh put hedging. Bullish pa rin sa kabuuan yung positioning, pero halata na agad na lumalambot yung lakas ng trend. Ngayon, nagtutugma na lahat ng signals mula macro catalyst hanggang chart.
Umiikot sa $100 Test ang Levels ng Brent Oil Price
Nasa $104.70 ang Brent oil price matapos mabitawan ang 20-day EMA sa $105.41. Ang susunod na support na tinitignan ay ang 50-day EMA na nasa $100.27.
Sakto rin na yung level na ‘yun ay katapat ng 0.5 Fibonacci level sa $100.83. Ginagamit ang Fibonacci level para tukuyin ang mga possible na support at resistance base sa mga major na galaw ng presyo. Dahil dito, napupunta talaga sa spotlight ang $100 round number.
Kapag nabasag ng tuluyan ang $100, kumpirmado na channel breakdown na talaga. Target na susunod ay $86.37. Bago marating yan, may intermediate stops din sa $97.42 at $92.56.
Ang 200-day EMA na $82.43 ang pinaka-strong structural floor. Kapag nabasag pa ‘yan, posible nang umabot hanggang $68.49 base sa 1.618 extension.
Para mag-stay ang bullish thesis, kailangang makabawi ang Brent at makuha agad ang $108.47. Pag nakasara ang daily candle sa taas ng $115.30, totally invalidated na yung bearish setup.
Yung $100 line talaga ang naghihiwalay kung magho-hold pa ang channel o tuluyan ng babagsak papuntang $86 measured move target.
