Matindi ang interest ng Wall Street ngayon sa stock ng Broadcom (NASDAQ: AVGO) dahil sa pick ng JPMorgan noong isang buwan, at lalo pang naging solid ang desisyon nilang ‘yun nang matuloy ang $30 billion deal nito sa Apple.
Nagte-trade ang stock sa may $389, halos 21% pa rin ang baba kumpara sa 52-week high na $495. Ilalabas ang susunod na earnings nito sa September 2. Halos lahat ng bangko na nagco-cover ng stock ay nagsa-suggest na bilhin ito, pero may isa sa mga executive nito na nagbenta ng shares na aabot ng milyon-milyon.
Bakit Pinili ng JPMorgan ang AVGO Stock
Nagsimula ang kwento nito noong June. Noong June 17, sinabihan ni JPMorgan analyst Harlan Sur ang kanilang clients na agresibo silang bumili sa presyo ngayon. Niretain niya ang Overweight rating at nilagay yung target price sa $580—nasa 49% pataas kumpara sa presyo noon na $389, ayon sa ulat ng CNBC. Sa unang linggo ng June, nagtaas din ng price target ang Bank of America analyst na si Vivek Arya.
Pinalabas ni Sur na hindi pa masyadong na-appreciate ng market ang matinding lamang ng Broadcom pagdating sa custom AI chip design at advanced packaging. Highlight din niya yung record ng Broadcom sa Google, kung saan nakatulong itong mag-ship ng 14 na advanced na chips sa loob ng 12 taon.
Kahit noon pa man, halos lahat ng analyst sang-ayon. Sa 51 analyst na nagmo-monitor ng stock, 47 ang may buy rating dito, base rin sa ulat ng CNBC.
Yung Apple Deal at Yung Mga Bangkong Sabay-sabay na Pumapabor
Pagkatapos nito, sumunod agad ang validation. Noong July 8, nag-commit ang Apple ng mahigit $30 billion kay Broadcom hanggang 2031—deal ito para sa mahigit 15 bilyong US-made chips. Maglalaan din ang Broadcom ng $1.5 billion para palakihin ang planta nila sa Colorado para gawin ang mga chips na yun.
Ang pinaka-core nito ay custom ASIC silicon—exactly yung edge na ni-highlight dati ni Sur. Yung mga chips na ‘yun ang magpapagana sa Apple Baltra servers na backbone ng kanilang mga AI feature na integrated sa cloud.
Kaya after isang buwan mula sa buy call, sinabayan ng Apple ang thesis. Si Broadcom na ngayon ang anchor ng custom-chip plans ng sabay-sabay na Apple, Google, at Meta.
Ang iba pang mga bangko sunod-sunod din na nag-buy rating. Bank of America naglagay ng ‘Buy’ sa AVGO, tapos sumunod ang JPMorgan at William Blair.
Noong July 14 naman, itinaas ni Morgan Stanley analyst Joseph Moore ang target price sa $502 at tinawag niyang pangalawa na lang si Broadcom sa likod ng Nvidia, ayon sa CNBC.
Yung Selloff na Nagbigay ng Pagkakataon
Naging possible lahat ng ito dahil sa kakaibang reaction ng market. Naka-record ang Broadcom ng second-quarter revenue na $22.19 billion noong June 3, tumaas ng mga 48% kumpara last year, at lumampas din sa expectations yung profit nila. Pero bumagsak pa rin yung stock kahit record quarter ang nilabas—nasa 20% ang binagsak nito sa loob ng isang linggo.
Yung kina-worry ng market ay ang margins, hindi yung laki ng kita. Bumababa kasi ang gross margin mula 77% papuntang 74% habang mas lumalaki ang share ng AI chips na mababa margin.
Kahit ganun, tumaas pa rin ng 143% ang AI sales sa $10.8 billion, at sa projections nasa $16 billion pa sa susunod na quarter. Yan yung growth na sinasabi ng bullish banks na ‘di nabilang nang tama, kaya nagkaroon ng magandang entry point nung bumagsak ang presyo.
Yung Risk na Dapat Bantayan
Pero may signal din na kabaliktaran. Noong July 8 mismo, sa araw na inanunsyo ang Apple deal, nagbenta ng 25,000 shares si Chief Legal Officer Mark Brazeal—halos $9.48 million na halaga—kaya nabawasan ng around 10% yung hawak niya, ayon sa SEC filing. May natira pa siyang mga 220,000 shares.
Nag-iingat din ang market ngayon. Bumababa pa rin ang Chaikin Money Flow ng Broadcom, na isang indicator para makita kung mas malakas ba ang nagbu-buy o nagse-sell. Bukod dito, binaba din ng Erste Group ang rating nito sa ‘hold’ noong July 7.
Kapag humina ang spending ng mga malalaking AI player, posible itong makaapekto ng malaki. Pero sa ngayon, hindi magkasundo ang mga bangko at ilang insiders tungkol dito. Malalaman natin kung sino ang tama sa report sa September 2.
