Malaking parte ng paglago ng earnings ng S&P 500 sa 2026 ang mangagaling sa Nvidia (NVDA) at Micron (MU), ayon kay Liz Ann Sonders ng Schwab. Sa parehong araw, tumagos pataas sa $80,000 ang presyo ng Bitcoin (BTC).
Maglalabas ng earnings report ang chipmaker ngayong Miyerkules, at sobrang tutok ang Wall Street dito bilang parang verdict kung okay pa ba ang buong AI hype. Sabi ni Sonders, yung paglipat ng mga investor sa iilang matitibay na stocks at pag-alis mula sa mga overcrowded na positions ang nagiging pinakatatak ng market ngayon.
Concentration ng Earnings ng Nvidia at Micron
Si Sonders ang chief investment strategist ng Schwab Center for Financial Research. Sa episode ngayong linggo ng “Closing Bell“, ipinaliwanag niya kung gaano na ka-focus sa iilang kumpanya ang projection ng earnings growth sa 2026.
Ayon sa kanya, nasa 18% ng inaasahang year-over-year earnings growth ng S&P 500 ang manggagaling lang kay Nvidia. Yung AI memory chips ng Micron naman, nasa 14% pa ang nadaragdag.
“Para sakin, yung rotation na ‘yan mismo na nangyayari sa market, yan na yung bagong momentum trade.”
Liz Ann Sonders, CNBC
Darating ang earnings report ng Nvidia matapos ang pitong sunod-sunod na araw ng pagbagsak, kahit na pinapakita ng prediction markets na malamang maganda ang kalalabasan. May mga analyst na nagsa-suggest na hindi fundamentals kundi positioning at daloy ng options ang dahilan ng ganitong mismatch.
Bitcoin Lumagpas ng $80,000 Habang Lumilipat ang Kapital sa Iba
Bumoom ang Bitcoin kasabay ng mas matinding stress sa bond market at paghina ng dollar. Parehong nangyari ito matapos palawakin ng Treasury Department ang long-term bond buybacks nila.
Umabot sa bagong multi-month high ang Bitcoin na mas mataas sa $81,000 ngayong linggo bago ito nag-pullback, at nasa $78,400 ito habang ginagawa ang update na ito.
Sinabi ng market note ng Schwab na bumabalik ang ganitong pattern ng “debasement trade”. Sumang-ayon si Sonders dito, at dinugtungan pa na may kinalaman ito sa nababawasan na kumpiyansa ng mga investor sa dollar at sa patakaran ng Treasury. Dahil dito, marami ang nilalagay ang kapital nila sa mga scarce assets gaya ng Bitcoin at gold.
Lalabas ang resulta ng Nvidia ngayon, at may commentary pa mula sa Fed’s annual Jackson Hole symposium na paparating ngayong linggo. Kailangan timbangin ng mga trader yung dalawang matitinding signal na yan.
Una, kung kaya pa bang panindigan ng concentrated AI earnings yung matataas na index weights. Pangalawa, kung yung paglagpas ng Bitcoin sa $80,000 ay totoong simula ng pag-shift ng mga investor sa mga hedges (pangontra sa risk) o baka short squeeze lang ito.
