Lima raw na hard truths ang binitawan ni Ray Dalio tungkol sa tunay na galawan ng markets. Para sa mga puro crypto lang ang investments, parang matinding warning yung isa doon.
Isa si Dalio sa mga pinakamalalaking hedge fund managers sa buong mundo. Sine-share niya yung lessons na ‘to sa isang note na galing sa ilang dekada ng karanasan niya sa global macro investing.
Lima raw na Hard Truths
Sinasabi ni Dalio na karamihan ng tao, nadadapa lang sa isang investing style nang hindi sinasadya. Para sa kanya, pinakapatok yung global macro long-short strategy—at may limang rason siya bakit.
Una, macro forces raw ang gumagalaw sa lahat ng market. Kaya yung paghahati ng investments mo sa stocks, bonds, gold, at commodities—mas malaking bagay yan kaysa tumataya ka lang sa isang stock.
Pangalawa, pinakamalaking kita ay galing sa pag-ikot mo sa iba’t ibang asset classes. Yung pag-fine tune mo lang sa loob ng isang asset class, mas maliit lang talaga ang balik.
Pangatlo, kung marunong kang pumosisyon sa long at short, pwedeng kumita kahit umakyat o bumagsak ang mga asset.
Pang-apat, yung mga investors na puro long positions lang sa isang market, naiipit sa mga market cycles na hindi nila pwedeng i-hedge o takasan.
Panglima, mas lamang yung marunong magbasa ng global liquidity at geopolitics kaysa yung nagfo-focus sa pag-aaral ng isang company lang.
I-follow kami sa X para sa pinaka-latest na crypto news
Bakit Dapat Malaman ng Puro-Crypto Investors yung Pang-apat na Truth
Pinakamatindi yung tama ng pang-apat na truth sa mga crypto holders. Yung all-in Bitcoin portfolio, yan ang classic na long-only, single market na taya.
Sa setup na ganito, iisang direksyon lang ng asset ang pwede mong asahan. Hindi basta-basta makaka-short o makakaikot sa bonds at gold kapag bumaliktad ang cycle.
Dahil dito, sobrang dami ng exposure mo sa mga swings na ‘di mo hawak. Tingnan na lang: Yung Bitcoin (BTC) naglaro malapit sa $63,729, bumaba pa ng 3.5% sa loob ng 24 hours—paalala kung gaano ka-wild gumalaw ang crypto.
Makikita rin natin ito sa history. Yung pagbagsak ng crypto fund na Three Arrows Capital noong 2022 ay lesson na kapag puro concentrated at leveraged bets lang, sunog ka kapag nagbago ang cycle.
Medyo Complicated ang Pananaw ni Dalio sa Bitcoin
Sa totoo lang, yung sarili niyang strategy ay parang nagsusupport rin doon. Sinuggest niya na mga 15% lang ng portfolio ang ihedge sa gold at Bitcoin, hindi yung all-in agad.
Sinabi niya sa Fortune, kung i-optimize mo ang portfolio, mga 15% daw dapat nasa gold or Bitcoin. Malaking jump to mula sa dati niyang 1% o 2% lang na advice.
“Mas pinipili ko pa rin ang gold kaysa Bitcoin, pero nasa inyo yan…” …Pero nilinaw din ni Dalio na ayaw niyang ipilit sa investors na mag-all-in sa gold—ang gusto niya, “maganda ang diversification nila.”
Kaunti lang naman ang hawak ni Dalio na Bitcoin, mas gusto pa rin niya ang gold. Pero lagi niyang nililinaw na dapat mag-diversify sa hard assets at conscious dapat sa mga risks tulad ng surveillance at possible na hakbang ng gobyerno.
Ayun din sa pananaw niya sa big cycles ng market, malaki ang epekto ng utang at geopolitics sa galaw ng markets sa loob ng ilang dekada.
Example ng Kumpanya na Sumasalamin Dito
Halimbawa si Bridgewater, ito yung actual na implementation ni Dalio ng strategy niya. Dumaan ang firm sa $92.1 billion na funds end ng 2024, bumaba ng 18% for the year, base sa report ng Reuters.
Pero yung flagship fund nila — yung Pure Alpha — nagbalik pa ng 11.3% sa 2024 at natalo pa ang ibang funds. Yung assets under management bumaba mula $72 billion noong January to target na $61 billion.
Nung 2021, halos $150 billion ang peak ng firm, tapos binalik rin nila yung ibang kapital sa clients. Sabi ng management, ang goal ay maging best, hindi biggest.
Si Dalio mismo ang nagtatag ng Bridgewater noong 1975 at umalis sa daily operations noong 2022. Ngayon, gumagawa na lang siya ng mga ganitong notes para mag-share ng prinsipyo, habang si CEO Nir Bar Dea na ang nagra-run ng firm.
Mag-subscribe sa YouTube channel namin para mapanood pa ang mga insights mula sa mga crypto leader at journalist
Takeaway
Inamin ni Dalio na halos 60 years na siyang talagang nakatutok sa macro investing, pero hinihimok pa rin niya mga readers na i-consider ang iba pang views. Yung limang hard truths niya, hindi naman ibig sabihin nito iwasan ang crypto market.
Binalaan lang niya na delikado pag dedma ka sa diversification—lalo’t lahat ng future mo pinaikot mo lang sa isang market na hindi mo naman hawak. Sa mga crypto-only holders, tanong kung makikinig sila dito hanggang 2026—yun na lang ang magdidikta kung makakatawid sila sa next cycle o hindi.
