Sa nakalipas na 24 oras, bumagsak ang shares ng SanDisk ng 14.13%, nalugi ang Seagate ng 10.38%, at nahulog ang Micron ng 5.49% dahil ramdam na ng mga investors ang paparating na oversupply ng memory chips.
Ngayong linggo, nabawasan na ang value ng tatlong stocks na ‘to ng 19.59%, 17.54%, at 14.36%. Dahil dito, nabura ang malaking parte ng matinding rally na nangyari nitong 2026.
Kumakalat na ang Balita ng Oversupply
Ibinahagi ni Lorraine Tan, research director ng Morningstar, sa Bloomberg TV na pwedeng bumagsak ng 20% hanggang 30% ang mga AI-related na stocks bago ulit maging attractive bilhin. Sinabi niya na may mga bagong supply na paparating mula Samsung at SK Hynix, at posibleng hindi na kasing lakas ang AI capital spending gaya dati.
Ginawang working theory ng mga traders ang babala na ‘to ngayong linggo. Pinag-uusapan nila ngayon kung kaya pa bang panindigan ng sector ang presyo kapag pumasok na ang bagong supply.
May panibagong balita rin na nagpalala sa sitwasyon: inanunsyo ng Meta Platforms na magbi-build sila ng cloud service para ibenta yung sobrang AI computing power nila. Tingnan ng mga investors ‘to bilang sign na baka pa-ceiling na ang gastos ng malalaking tech companies sa AI, pati na rin ang demand para sa chips na konektado dito.
Dahil sa balita, nagkaroon ng malawakang AI stock selloff na nagpabagsak hindi lang sa memory at storage stocks, kundi pati sa mga supplier ng chip equipment. Bukod pa dito, may anti-trust case ngayon laban sa Samsung, SK Hynix, at Micron na inaakusahang nagtataas ng presyo ng DRAM — dagdag pa ‘to sa pressure na nararanasan nila.
May mga Bulls pa rin na Laban
‘Di lahat ng analysts naniniwala sa oversupply thesis. Ang Bank of America ay nagtaas pa ng SanDisk price target nila sa $2,500 at nagbigay ng Buy rating. Ganitong move din ang ginawa ng Citi ilang araw bago ‘to, tinaas din ang target price nila sa SanDisk sa parehas na level. Nitong nakaraang buwan, ang market cap ng Micron in-overtake pa ang Meta.
Nag-report ang Micron ng third quarter revenue na $41.46 billion — lipad ng 346% kumpara sa nakaraang taon — at nagbigay ng forecast na maaabot ng Q4 revenue ang $50 billion. Kahit bumagsak na, ‘di pa rin ganun kamahal sa valuation ng stock dahil nagte-trade pa rin ito malapit sa pito (7) na beses ng forward earnings.
Pwede ring senyales yung plano ng Meta sa cloud na talagang nagsi-slowdown na ang capex. Pero baka magbukas lang ‘to ng panibagong revenue stream kasabay ng tuloy-tuloy na AI spending. Alin man dito, siguradong makakaapekto ito sa galawan ng memory stocks sa susunod na linggo.
