Pinagtabi ni Michael Saylor ang Strategy (MSTR) at ang Magnificent 7 (Mag 7) noong July 2, at tinawag ang kumpanya niya na “MoST inteResting” stock sa Wall Street habang bumabangon na uli ang presyo mula sa mga lowest point nitong nakaraang linggo.
Hindi sa price performance ang naging comparison, kundi sa position ng mga derivatives. Ayon sa chart na shinare ni Saylor, yung open interest ng MSTR options ay equal sa 71.9% ng market cap ng kumpanya — ilang ulit na mas mataas kumpara sa kahit anong member ng Mag 7.
Mas Malaki ang MSTR Options Interest Kumpara sa Mag 7
Pinili ni Saylor na i-caplock ang ilang letra sa “MoST inteResting” para lumitaw ang MSTR ticker. Sa chart na pinakita niya, si Tesla (TSLA) ang pinakamalapit na may 15.8% at sunod si Meta (META) sa 10.8%, habang mas mababa pa yung iba pang members ng Mag 7. Kapansin-pansin na sarili ng Strategy ang presentation ng numbers at specific lang ito sa isang snapshot ng market.
I-follow kami sa X para lagi kang updated sa mga crypto news!
Pinapakita ng ratio na ito kung paano ituring ng mga trader ang stock. Sabi sa S&P Global data, may beta na 3.54 si MSTR kaya gumagalaw siya na parang leveraged na proxy ng $64 billion Bitcoin bet ng kumpanya. Kaya naman options ang mas paboritong gamitin ng mga trader para makisabay sa ganitong exposure.
Sa pinakabagong report ng MicroStrategy, meron silang 847,363 Bitcoin (BTC) o mahigit 4% ng total circulating supply. Umabot sa $64.1 billion ang nagastos nila, at average na $75,646 ang presyo kada coin.
Pero ngayon, dahil ang BTC ay naglalaro sa $61,760, halos $54 billion na lang ang halaga ng position nila. Konting araw pa lang ang lumipas mula nang mas bumaba pa ang valuation ng Strategy kumpara sa value ng BTC holdings nila noong June 26 — unang beses na nangyari ito.
Umaarangkada ang July Rebound dahil sa Bagong Capital Strategy
Biglang tumaas ng 12.5% ang MSTR nitong Monday matapos nilang ilabas ang bagong plano para sa capital management ng kumpanya. Kinabukasan, bumaba naman ng 6.2% sa $86.93 noong Tuesday after i-lower ng TD Cowen ang target price nila mula $400 pa-baba sa $260.
Nitong Thursday, umakyat uli ang shares ng mahigit 7%. Nabawi nito ang presyo sa ibabaw ng $1009 at mukhang nagre-recover talaga ngayong July, pero hindi pa confirmed kung sustained na ito.
Base sa inilabas na framework noong June 29, nag-set aside ang kumpanya ng $2.55 billion cash reserve na kaya magbayad ng 17.4 months ng preferred dividends at interest. Pinayagan din nila ang posibleng pagbenta ng hanggang $1.25 billion na Bitcoin at nag-authorize ng $2 billion na buybacks. Sabi ng company leadership, planado at hakbang-hakbang nila itong ginagawa.
“Nag-e-evolve na ang Strategy mula sa one-way capital issuance papunta na sa mas active na capital management,” ayon kay Phong Le, CEO ng Strategy sa kanilang announcement.
Samantala, kitang-kita ang tension sa Wall Street. Citi binawasan ang target price nila mula $260 pababa na lang sa $136 — kahit naka-Buy rating pa din sila — dahil sabi nila, binibili lang ng bagong planong ito ng Strategy ng oras para makabawi si Bitcoin.
Parehas din, sina TD Cowen at BTIG nag-iwan ng Buy rating pero binabaan ang price targets nila. Sa ibang balita, nagsimula na ang Rosen Law Firm ng imbestigasyon tungkol sa securities ng Strategy.
Si Saylor, inulit pa rin ang $100 STRC target niya, habang bumabawi na ang presyo ng preferred stock ng Strategy mula sa record low nitong $71.25 noong June 26.
Nakikita ng mga supporter ang dominance ng options bilang matinding kumpiyansa. Pero sinasabi ng mga kritiko na dahil din sa leveraged trading kaya bumagsak ang stock mula sa 52-week high na $457.22 pababa sa $81.81.
Nakadepende pa rin kung magtutuloy-tuloy ba sa stocks ang hype sa derivatives—depende kung mananatili sa ibabaw ng $60,000 ang Bitcoin. Magre-report ang Strategy ng earnings sa July 30, kaya doon makikita kung gumagana ba ang bagong playbook nila.
