Nasa $2 trillion ang nabawas sa value ng mga chip stocks sa walong sunod-sunod na trading sessions, na pinakamahabang losing streak mula pa noong 2008. Nasa ibabaw ng 5% ang yields at marami ang nagdududa kung sulit ba talaga ang ginagastos para sa artificial intelligence (AI), kaya bumibigat ang pressure sa sektor na ‘to.
Bumawi kahit kaunti ang Philadelphia Semiconductor Index nitong Lunes. Pero hati ang opinyon ng mga eksperto sa panel ng CNBC Investment Committee kung oportunidad ba ito para mag-buy, o pansamantalang pahinga lang bago magtuloy-tuloy ang pagbagsak.
Interest Rates ba—Hindi Demand—ang Nagpapabagsak sa Chip Stocks?
Mahigit 11% ang ibinagsak ng index ngayong linggo, at walong araw na sunod-sunod na bagsak ang naitala nito.
Samantala, lumampas sa inaasahan ang inflation reading kaya mas mataas ang chance na magtaas ng interest rates ang Federal Reserve. Base sa minutes mula sa kanilang September meeting, karamihan sa mga opisyal ng Fed ay naniniwalang magkakaroon pa ng rate hike sa 2026.
Gumalaw sa 5.10% ang yield ng 10-year Treasury pagpasok ng Lunes, ayon sa datos ng Schwab.
Ayon sa isang panelist, ramdam ng mga “neoclouds” o mga kumpanyang umutang para mag-offer ng AI computing power, ang bigat ng mataas na yields.
Sabi rin ng panelist, kung bababa ng mga 0.5 hanggang 0.75 percentage points ang yields, liliit din ang pressure na nararamdaman ng sector na ‘to.
Sa kabilang banda, may panelist na positive na nagbawas na ng exposure ang mga hedge fund sa chip stocks, lalo na’t historically okay ang performance ng stocks kada November at December.
Pero ayon sa isang skeptic sa panel, ngayong linggo mas pinili ng market ang mga stock na related sa healthcare at energy, hindi ‘yung mga industrials tulad ng Caterpillar.
Malapit na ba o Tatagal Pa Bago Mag-peak ang AI Spending?
Hindi nagkaisa ang mga panelist kung kailan dadating ang peak ng AI spending—may nagsasabi na isa hanggang apat na taon pa bago mangyari.
Isa sa kanila ang nag-mention sa share buybacks ng memory chipmaker na Micron at sa mga take-or-pay contracts nila, kung saan kailangan magbayad ng customer para sa chips, gamitin man nila o hindi.
Pero may sumalungat na panelist at sinabing dahil cyclical ang AI spending, hindi raw talaga protection ‘yang mga ganung kontrata pagdating ng peak, gaya ng dati nang nangyari.
Ngayon, earnings reports ang susunod na batayan. Magre-report ang Lam Research (gumagawa ng chipmaking equipment) kasama ng Texas Instruments, Western Digital, Meta, Tesla, at SpaceX ngayong linggo.
May panelist na nagsabi na hindi sapat ang assurance na tuloy-tuloy ang gastos sa AI, kundi dapat tingnan kung may positive returns talaga ang AI spending.
Kaya naman, sa ibabaw ng 5% ang 10-year yield, isa-isa talagang hinuhusgahan ng investors ang bawat earning report na related sa AI base sa halaga ng pera sa market ngayon.
Apektado ng ganitong standards ang lahat ng may kinalaman sa AI—mula sa mga chipmaker hanggang sa tinatawag na “Magnificent Seven”, o pinakamalalaking US tech companies ngayon.
