Halos sabay ang galaw ng Kospi index ng South Korea at Nasdaq 100 ngayon. Umakyat na sa nasa 0.50 ang 60-day correlation nila, pinakamataas mula pa noong 2021 ayon sa data mula sa Rayliant Global Advisors.
Nagiging magkakabit na yung price movement nila dahil sa gastos sa artificial intelligence (AI). Dahil dito, nakakabit ngayon ang Samsung Electronics at SK Hynix sa parehong hyperscaler capital expenditure na nagpapaangat din sa kita ng mga U.S. tech companies.
Chipmakers ang Susi sa Kospi
Mahigit kalahati ng Kospi index ay galing sa Samsung at SK Hynix. Sobrang laki ng influence ng dalawang kumpanyang ito sa South Korea, kaya ramdam agad sa index ang galaw nila at nakadikit na rin dito yung takbo ng AI infrastructure.
Mga nasa 40% ng global DRAM (dynamic random-access memory) demand last year ay galing sa data centers. Ngayon, lampas na sa kalahati yung share nito at marami ang nag-e-expect na tataas pa ito sa mga susunod na taon.
Naramdaman uli ang volatility ngayong linggo. Bumagsak ng 13% ang stock ng SK Hynix dahil nagkalat ang duda sa AI capital expenditure sa buong chip sector.
Dalawang-daan ang Epekto Kasama ang Lumalaking Risk
Nauna magbukas sa trading ang Samsung at SK Hynix bago pa mag-open ang Wall Street. So, parang nagiging “early indicator” sila kung paano magre-react ang investors sa AI news.
“Pareho na halos ang takbo ng U.S. at Korean tech stocks, kasi pareho silang naaapektuhan ng sentiment sa AI hardware trade.”
— Wool, head ng research sa Rayliant Global Advisors
Pero hindi lang iisa ang direksyon ng galaw na ‘to. Nitong July 13, bagsak ng mahigit 8% ang Kospi dahil sa pagbagsak ng SK Hynix ng 15%. Sumunod din nag-drop ng 1.88% ang Nasdaq 100. Bumaba rin ang Micron (4%), SanDisk (12%), at Intel (6%).
May mga nagsasabi na kung humina ang gastos ng mga hyperscaler, mas apektado ang Korea kumpara sa ibang markets. Halos nakadepende na sa isang trend ang kalahati ng Kospi. Mas volatile din ang Korean memory stocks kaysa sa counterparts sa U.S., at pinalalala ng leveraged ETF flows ang malalaking galaw.
Kadalasan, dalawang linggo bago maglabas ng major semiconductor earnings ang U.S., naglalabas na ng earnings guidance ang Samsung. Dahil dito, puwedeng gamiting indicator na ulit kung gaano ka-sabay ang galaw ng dalawang markets.
Bumaha rin ang galaw ng Changxin Technology Group (CXMT) mula China, isang memory chipmaker na sumikat bigla, umakyat ng 466% sa Shanghai listing nito. Dahil dito, naging most valuable publicly listed company ito sa China.
