Tataas ang presyo ng susunod mong phone, kailangan din ng hospital scanner ng parehong parts, tapos yung AI server naman, siya na mismo ang nauunang makakuha. Lahat sila, pare-parehong gumagamit ng parehong memory chip — at iisang kompanya lang ang nagsu-supply sa kanilang lahat.
Ang kompanyang ‘yun ay Micron Technology (MU), at kung bakit nag-aagawan na yung tatlong ‘yan sa isang chip ngayon, ito’y dahil sa matinding AI memory shortage na unti-unting nagbago ng galaw ng market.
Bakit Tatlo na ang Nagkukumpitensya sa Isang Wafer?
Simulan natin sa AI server. Isang AI server, kumakain ng memory na 10 hanggang 20 ulit na mas malaki kumpara sa normal na computer. Kaya habang lumalaki ang mga data center, sila na ang sumasalo ng halos lahat ng memory sa mundo — actually, nasa 70% na ng total supply ang napupunta sa kanila.
Gusto mo pa ng ganitong insights? Mag-subscribe kay Editor Harsh Notariya sa Daily Newsletter niya dito.
Ganito kasi, yung high-bandwidth memory na kailangan ng AI, dito din galing sa parehong production line ng ordinary DRAM na ginagamit sa phone mo o sa hospital scanner. Hindi kayang mag-full blast ang chipmakers para sa dalawa nang sabay.
Mas grabe pa, kasi isang high-bandwidth wafer, ubos agad ang capacity ng dalawa o higit pang standard na wafer. Kaya, bawat AI server na ginagawa, nababawasan ng memory na dapat sana para sa ibang devices.
Kaya lumiliit na ang supply para sa iba, habang pataas nang pataas ang presyo. Yung shortage na nagpapakain sa mga data center, siya ring dahilan kung bakit nagmamahal ang phone mo at kaya pumipila na rin yung hospital scanner bago makabili.
Yung Phone Mo, Napapagastos Dahil sa AI Boom
Parehong memory chips gamit ng phones at data centers, kaya sila agad ang unang tinamaan. Nasa record high ngayon ang average smartphone price — aabot daw ng $523 sa 2026, o tumataas ng 14%, ayon sa IDC.
Para hindi malugi, may mga phone brand na nagpuputol sa quality — binabawasan nila ang camera modules, nagpapalit ng mas basic na display, at yung ibang base model, bumabalik na sa 4GB memory, kahit medyo luma na ‘yan (simula 2020 pa huling uso ang ganoong specs).
Sa madaling salita, nagmamahal ang phone mo tapos hindi pa gumaganda lalo — at yung AI data center, siya ang dahilan.
Hindi Maaaring Maghintay ang Hospital Scanner
Yung machines sa ospital gaya ng medical imaging, robotics, at monitoring devices, parehas din ng DRAM at NAND ang gamit — Micron din nagsu-supply ng memory para sa mga medical imaging system sa embedded business nila.
Pinakamasakit ‘to. Kung ikaw bibili ng phone, pwede kang hindi muna mag-upgrade. Pero hospital, hindi puwedeng palit-palitan lang ng memory sa scanner nila kasi yung mga medical parts, may several years na qualifications bago magamit.
Kaya, yung mga ospital, nakikipagbid din sa mga tech giants pero halos walang laban. Ang order nila, maliit lang kumpara sa isang malaking cloud company, kaya mapipilitan silang magbayad ng mas mataas o ‘di kaya, maghintay ng stock.
Ang AI Server ang Laging Nauuna
Nasa unahan ng pila ang AI server kasi, pinakamalaki ang kita kapag high-bandwidth memory ang gamit sa isang wafer. Isa lang ang Micron sa tatlong suppliers sa mundo, hawak pa nila halos 25% ng DRAM market, sabi ng Counterpoint Research.
Hindi biro ang demand — sold-out na agad ang 2025 HBM supply nila, tapos may deal pa sila sa Anthropic AI para i-customize mismo yung memory para sa AI models nila.
Tatlong buyer — isang lumiliit na pool ng wafer supply. Sino man sa kanila ang manalo sa bidding, yung supplier pa rin (Micron) ang panalo sa presyo.
Yung Stock na Panalo Lahat ng Bidding
‘Yan ang kwento tungkol sa stock ng Micron. May Strong Buy consensus sila, kasi 28 sa 29 analysts ang nagsasabing Buy ito. Average target price nasa $1,569, na halos 75% taas kumpara sa kasalukuyang presyo na $893.
Ang galaw ng Wall Street dito, sobrang bilis. Yung mga price target, mula $190 noong September hanggang $2,200 nitong June, at mga bagong forecast ng TD Cowen at KeyBanc, nasa $1,600 pa rin ang tinutumbok.
Kapansin-pansin talaga ang valuation dito. Kahit na tumaas ng 718% ang Micron sa loob ng isang taon, nabibili pa rin ito sa around five times ng forward earnings nito dahil mas mabilis lumaki ang kita ng kumpanya kumpara sa presyo ng stock.
Pati mga “smart money” ay pareho rin ang galaw. Sa data ng Nansen sa mga Hyperliquid perpetual traders, hawak ng Micron ang pinakamalaking net-long position sa mga chip stock, na nasa halos $7.7 milyon na hawak ng 39 wallets.
Mas mataas nga ang long-to-short ratio ng TSMC, pero kung usapang dollar value, sobrang liit lang ito kumpara sa net-long ng Micron.
Bakit Hindi Dapat Malungkot Sa Pullback ng Micron Stock
Bumagsak man ng around 5% ang Micron bago magbukas ang Thursday trading dahil sa soft guidance ng SanDisk, pati buong memory group nadamay at nagbentahan na rin. Pero kung titignan mo ang galaw ng funds, mukhang “rally distribution” lang ito—ibig sabihin, profit-taking lang after ng matinding lipad, hindi pa ito senyales na tapos na ang uptrend.
Kailangan pa rin intindihin ang context dito. Tumaas pa rin ang stock ng 213% ngayong taon. Mga 26% lang naman ang layo nito sa highest point noong June, kaya parang normal na pahinga lang ito, hindi breakdown.
Ang totoong risk dito eh baka isipin ng market na sobrang taas na ng presyuhan ng memory at hindi na tataas pa. Yan ang ugat ng kaba ngayon na baka may mangyaring oversupply. Ngayon nga, ilang analysts na ang nagbaba agad ng target prices sa ibang memory stocks pagkatapos maglabas ng balita ang SanDisk.
Pero kung real talk, taon ang binibilang bago magawa ang isang chip factory o fab. Yung SK Hynix, nag-warning na puwedeng tumagal ang shortage hanggang lagpas 2030.
Habang umiikot pa ang shortage, sabay-sabay na nag-uunahan ang mga phone, scanner, at AI server para sa parehong chips—at lahat binabagsakan ng Micron. Kaya kahit may medyo mahina na forecast mula sa kakumpetensya, solid pa rin ang bullish na kwento ng MU. Ang totoong i-test kung gaano kalakas ang Micron ay yung report nito sa September 29.
