Sabi ni Dan Ives, isang managing director ng Wedbush Securities, nagsisimula pa lang talagang umarangkada ang gastos sa artificial intelligence (AI) ngayon. Hindi siya sang-ayon sa pagbagsak ng shares ng Tesla at Alphabet nitong Huwebes.
Sa interview niya sa CNBC’s “Power Lunch”, ipinaliwanag ni Ives na kahit nag-post ng mataas na kita ang dalawang kumpanya, pinaparusahan pa rin sila ng investors dahil sa mas malaking AI spending nila.
“Only 15% of the Way Through”
Para kay Ives, tungkol lang ito sa timing, hindi sa value ng stocks. Bumagsak ng 14.5% ang stock ng Tesla (TSLA) noong Huwebes. Halos 7% din ang binaba ng Alphabet (GOOGL), kahit na tumalon ng 82% ang Google Cloud revenue nila papuntang $24.8 billion. Sabi ni Ives sa isang interview,
“Parang arms race na ‘to at nasa 15% pa lang tayo ng kabuuan.”
Kinumpara pa niya ang gastos ng mga malalaking tech company (hyperscalers) sa pag-construct noon ng mga building sa Las Vegas Strip — unahin muna ang infrastructure, susunod na lang ang kita. Medyo taliwas ito sa lumalaking takot sa AI bubble na nangingibabaw ngayon sa tech sector.
Patience Wearing Thin, Not Broken
Pagdating naman sa Tesla, sinabi ni Ives na mukhang nauubos na ang pasensya ng mga investors. Hindi pa nakikita agad yung reward mula sa AI projects nila, kagaya ng autonomous driving at Optimus robotics. Tinawag niya ‘yung malaking gastos ng Tesla bilang “gut check moment” — test lang daw ito, hindi dahilan para tuluyang iwanan ang Tesla.
Nagbigay din ng opinyon si Ives sa kabuuang structure ng mga kumpanya ni Elon Musk. Sabi niya, nasa higit 80% na malaki ang tiyansa na sa huli, bibilhin ng SpaceX ang Tesla — mas mabilis pa sa galaw ng market ngayon. Sa prediction market ng Kalshi, nasa 69% daw ang chance na magka-merger bago mag-2028.
Naglabas din ng earnings report ang Intel nung gabi ring ‘yon. Sa perspective na binibigay ni Ives, susubukin next week kung matibay nga ‘yung call niyang “nasa early innings pa lang” ang AI, o kung mas tama ‘yung duda ng market ngayon base sa data ng demand na lalabas sa Big Tech reports.
