Binalaan ni Jeremy Siegel ng WisdomTree na puwedeng bumagsak nang hanggang 30% ang Nasdaq Composite. Lalo raw tataas ang risk na ‘yan kung ‘di mag-deliver ng expected na kita ang AI spending.
Dumating ang warning na ‘to kasabay ng ika-39 na anibersaryo ng Black Monday, habang sinusubukan ng market kung makakabawi pa ba ang AI sa momentum nito.
Bakit Malakas Makaapekto ang AI Spending sa Risk ng Nasdaq
Yung tinatawag na “concentration risk,” ‘yan yung delikado pag sobrang daming big companies or themes ang dominant sa market index. Dahil karamihan sa Nasdaq ay heavy sa AI-related tech stocks, mabilis gumalaw ang buong index kapag nagbago ang takbo ng AI hype.
Ilang ulit nang sinasabi ni Siegel yung risk sa AI capital spending. Kinukumpara pa niya ang cycle ngayon sa mga nakaraan. Doon, kahit may totoong demand, napababa rin ang kita nung mga pinaka-malaking nag-invest dahil sumobra sa capacity. Dahil doon, mas mahirap balewalain yung mga debate tungkol sa AI ngayon.
Mula sa iba’t ibang dahilan nagmula ang volatile na galaw last week. Nadagdagan pa ang worry tungkol sa AI financing at ang lumalaking utang ng mga hyperscaler na mainit din pinag-uusapan.
Malaking dagok din ang pagtaas ng oil prices, yields, at ang pag spike ng VIX. Nagsara noong Friday ang Nasdaq Composite sa 26,140, bagsak ng 2.15% at pinakamababang linggo mula pa June, na bumaba ng nasa 4.5%.
Umakyat naman ang Nasdaq ng nasa 1.8% nitong Monday, pumalo ng halos 26,600 bago maghapon, pinangunahan ng mga semiconductor at AI infra stocks.
Naghina ito bandang hapon pero nanatiling green ang performance at nagtala ng 1.11% na taas sa 26,430.89 pagsasara. Tumataas din ang S&P 500, habang halos walang galaw ang Dow.
Malapit nang lumabas ang earnings ng Meta Platforms at Tesla, kaya abangan ng mga investors kung tutuloy talaga sa revenue growth ang AI spending. Sa ngayon, tinitingnan daw ng karamihan ang recent na pagbagsak bilang pansamantalang pahinga, at nag-hold din ang market rebound hanggang sa closing.
Puwede Bang Magdulot ng 30% na Bagsak sa Nasdaq ang Pagkabigo ng AI?
Pinapakita ng analysis ni Siegel na puwedeng mangyari ang matinding revaluation sa mga stocks na tech-heavy kapag nagka-issue ang AI theme.
Kung tuloy-tuloy na hindi kumita ang AI spending, posibleng magkaroon ng matinding correction. Sa ganung senaryo, puwedeng bumagsak ng hanggang 30% ang index.
Kasi, ang daming AI-related stocks ang hawak ngayon ng malaking bahagi ng market value. Kapag nalugi roon, buong growth stocks pwedeng sumama ang bagsak. Ang concentration na ito ang dahilan bakit mukhang posibleng mangyari ang ganung senaryo. Malaki rin ang role ng interest rates dahil dito nakasalalay kung gaano kamahal umutang para sa malalaking AI projects.
Kahit optimistic pa rin si Siegel sa long-term future ng AI, mas lumiwanag na risk ngayon ang biglaang correction sa mid-term, ayon sa latest na analysis.
Ngayon, tutok talaga ang mga investors sa susunod na earnings at capital spending reports para makakita ng actual na ebidensiya ng productivity at revenue growth.
Conditional pa rin ang warning ni Siegel, pero nililinaw niya kung gaano kasalalay ang buong index sa isang major investment theme lang.
