Matinding pagtaas ang nakita ngayong linggo sa government bond yields ng mga malalaking ekonomiya. Synchronized ang pagbagsak ng bond prices — parang deja vu noong 2008 financial crisis, ayon sa mga market watcher.
Umabot ng 3% ang 10-year yield ng Japan — una ulit mula pa noong 1996 — sabay ang biglaang pagtaas ng US Treasuries at European debt na pumalo rin sa sariling record highs nila.
Nagkakaroon ng Global Repricing sa Lahat ng Major Market
Pinakamapansin talaga yung mga galaw ng Japan. Naka-3% na ang 10-year JGB, nag-record high ang 5-year sa 2.26%, umabot ng 1.80% ang 2-year—pinakamataas sa loob ng 31 taon, at tumaas din ang 20-year ng Japan hanggang 3.885%, na huling nakita pa noong 1996.
Tuloy rin ang pag-angat ng US Treasury yields kaya mas napansin din ng market. Umabot sa halos 4.79% hanggang 4.81% ang 10-year rate, pinakamataas mula January 2025, tapos yung 2-year rate nag-19 month high din sa 4.38%.
Pareho rin ang galawan sa European markets – parang copy-paste lang ng trend. Umakyat sa 15-year high na halos 3.36% ang German 10-year yield, habang sa France, umabot ng 4.22%. Sa UK gilts, nagbalik sa naabutan pa noong 2008. Ayon kay Bloomberg, umangat na hanggang 3.72% ang global government debt yields gauge nila — highest simula pa noong gitna ng 2008.
I-follow kami sa X para laging una sa balita, real-time updates!.
Kapag tumaas ang yields, automatic na bumabagsak ang bond prices — kaya marami ang nalugi. Nagka-tension uli sa Middle East at nilampasan ng Brent crude ang $95 per barrel, na nagpapataas lalo sa inflation fears kahit hirap na ang investors sa dami ng government borrowing at inaasahang taas pa ng interest rates.
Bakit Malaki ang Epekto ng Pagtaas ng Yields sa Japan sa Buong Mundo
Hindi lang sa Japan mainit ang issue dito. Matagal nang ginagamit ng mga investor ang yen carry trade: uutang sila ng mura sa yen para mamuhunan sa mga assets abroad na mas mataas ang kita.
Kapag tumaas na ang yields sa Japan mismo, bababa na ang incentive sa carry trade at puwedeng magbalikan ang mga Japanese investor ng pera sa sarili nilang bansa — kaya mas kakapusin ang liquidity sa ibang market na umaasa sa Japanese money.
Sabi ng mga analyst, gradual ito — parang dahan-dahan lang na pagbabago sa presyo ng mga long-term bonds, hindi biglaang buhos. Pero klaro ang trend na pataas pa rin.
Dagdag pa dito, sobra na sa 200% ng GDP ang utang ng Japan at lalo pang lumalaki dahil sa malawak na fiscal plans ni Prime Minister Takaichi na nagdadagdag sa kabado ng mga investor.
Paano Nafektuhan ng Mas Mataas na Yields ang Stocks, Bitcoin, at Gold
Kapag tumataas ang yields, mas humihigpit ang galaw ng finance. Tinamaan lalo ang growth at tech stocks, kasi yung value nila naka-base sa kita palang sa future kaya lalo silang naiipit kapag tumataas ang discount rates.
Medyo mahirap din tukuyin ang position ng Bitcoin. Minsan parang risk asset din to — nag-trade siya malapit sa $77,437 noong September 2 ayon sa BeInCrypto data. Bumaba siya ng nasa 0.2% dahil sa panibagong tension sa Iran at overall na panghihina ng bonds at stocks.
Pero may mga investor pa rin na tinitingnan ang Bitcoin bilang alternative sa fiat, lalo na kapag nabibigatan na sa utang at inflation. Hindi pa ganun kalawak ang adoption — nasa 5% pa lang ng population sa buong mundo ang may hawak ng Bitcoin, katulad lang din halos ng gold o S&P 500 ownership.
Gold naman, tinatamaan din ng tumataas na opportunity cost, pero nabibigyan pa rin siya ng long-term support dahil sa concerns ng mga tao sa fiscal situation.
Kung ikukumpara sa 2008 (noon, credit at bangko ang nagdulot ng krisis), ngayon mas galing sa fiscal math at energy shocks ang pressure. Hindi ito financial advice.
Mag-subscribe sa YouTube channel namin para mapanood mo ang mga expert na nagbibigay ng insights sa market.
